Кучетата на BGTR30 за 2021 година

 

Стратегията "Кучетата на Dow" е една от най-простите практики за инвестиции. В началото на годината, инвеститорите просто купуват равно претеглена кошница от десетте акции с най-висока дивидентска доходност в Dow Jones Industrial Average към момента. Кошницата от десет акции след това се сменя всяка година с новия набор от високо доходни акции. 

 

Причините да бъдат наричани дивиденски кучета са три

- висока дивидентска доходност

- търгуваеми акции в индекс

- платежоспособност за изплащане на дивидент.

 

При българските акции, за да приложим същия подход ще се използваме индекса BGTR30.  Резултатът за 2020 е средно аритметично -6.5% и имаме трета лоша година за дивидентските акции. Значителните изкривявания от не ликвидността на българската борса доведоха до това, че в индекса присъстват значителен брой компании управлявани от група пенсионни фондове които при един ликвиден пазар не биха били част от индекса. Сега обаче те определят средната доходност на индексите, а техните цени са определят за нуждите на доходността на управляваните фондове, а не от пазара..

Резултатът на Кучетата на BGBX40 за 2020 е положителен в размер на 11.3% при спад на индекса от който са селектирани с -9.3 %. По – широката селекция от компании все още позволява на стратегията приложена върху този индекс да работи и вече трета година селекцията дивиденски акции от този индекс дава по – добри резултати от индекса.

Докато борсовият пазар в България е бутиков дялов пазар и в индексите попадат значителна част избрани само от един голям инвеститор компании, добри резултати при дивиденските стратегии ще дават подходи които премахват това изкривяване. Един опростен формализиран подход които може да се приложи е следния. Взимат се всички компании разпределяли дивидент за 2020.  Класират се по доверие мажоритарните собственици и очакване за подцененост и 10 най – добре представили се по този критерий  наричам портфейл - Smart Beta - Любими на форума

Това портфолио в добри за БФБ години дава най-високи резултати, а в лоши като цяло се справя по добре с по – малка загуба от “Кучетата на BGTR30“

 

Резултати за 2020 за “Кучетата на BGTR30“

 

	Код	2019	Дивидент за 2019	Div Yield	2020	Div	Div Yield	Ценова доходност 2020	Доходност
1	GR6	1.68	0.122	7.26%	1.46	0.044	3.01%	-13%	-10.1%
2	SFTRD	5.65	0.300	5.31%	5.55	0.300	5.41%	-2%	3.6%
3	0EA	1.13	0.058	5.13%	1.05	0.068	6.49%	-7%	-0.6%
4	CENHL	4.76	0.242	5.09%	5.45	0.246	4.51%	14%	19.0%
5	BREF	1.98	0.100	5.03%	1.69	0.124	7.35%	-15%	-7.3%
6	MCH	6	0.300	5.00%	6.25	0.260	4.16%	4%	8.3%
7	SFI	6.45	0.268	4.16%	5.7	0.284	4.98%	-12%	-6.6%
8	CHIM	1.59	0.063	3.96%	0.94	0.000	0.00%	-41%	-40.9%
9	ATERA	1.755	0.047	2.68%	1.81	0.140	7.73%	3%	10.9%
10	ALB	42	0.800	1.90%	24.8	0.000	0.00%	-41%	-41.0%

 

Резултатите за предходните години са

 

	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Dogs of BGTR30	35%	6%	11%	29%	40%	21%	-1.7%	24.3%	16.7%	-9.3%	-8.4%	-6.5%
BGTR30	23%	-9%	-13%	-3%	35%	17%	-6.1%	19.7%	21.1%	-10.7%	4.0%	-3.3%
Dogs of BGBX40	-	-	-	-	-	-	1.7%	16%	15.3%	-7.7%	1.4%	11.3%
BGBX40	-	-	-	-	-	-	-11.4%	19.8%	18.5%	-12.0%	-3.7%	-9.3%
Smart Beta - Любими на форума							8.0%	29.0%	22.9%	-6.6%	-7.3%	2.1%
Средно пенсионни фондове	7.7%	5.2%	-0.1%	7.4%	5.5%	5.7%	3.3%	3.2%	6.5%	-3.2%	5.6%	1.3%

 

 

За 2021 Кучетата на BGTR30 са следните 10 дивиденски акции в индекса.

 

	Код	2020	Дивидент за 2020	Div Yield
1	ATERA	1.81	0.140	7.73%
2	BREF	1.69	0.124	7.35%
3	0EA	1.05	0.068	6.49%
4	SFTRD	5.55	0.300	5.41%
5	AKTIV	9.5	0.490	5.16%
6	SFI	5.7	0.284	4.98%
7	CENHL	5.45	0.246	4.51%
8	MCH	6.25	0.260	4.16%
9	HIKA	1.8	0.074	4.08%
10	SFARM	3.2	0.110	3.44%

 

За 2021 Кучетата на BGBX40 са следните 10 дивиденски акции в индекса

 

	Код	2020	Дивидент за 2020	Div Yield
1	ATERA	1.81	0.140	7.73%
2	BPY	1.11	0.082	7.38%
3	BREF	1.69	0.124	7.35%
4	0EA	1.05	0.068	6.49%
5	SOFCOM2	7.25	0.400	5.52%
6	HES	3.84	0.210	5.47%
7	SFTRD	5.55	0.300	5.41%
8	AKTIV	9.5	0.490	5.16%
9	SFI	5.7	0.284	4.98%
10	CENHL	5.45	0.246	4.51%

 

 

За 2021 Smart Beta

 

	2020	Доверие	Оценка
BREF	1.69	3.88	3.792
ATERA	1.81	3.93	3.510
0SP	59.5	4	3.333
SFTRD	5.55	3.71	3.583
A4L	6.95	4	3.065
HES	3.84	3.8	3.132
LACH	6.45	4.08	2.814
SFARM	3.2	3.48	3.125
CENHL	5.45	3.53	3.051
SFI	5.7	3.68	2.923

 

 

Настоящият анализ не е препоръка за покупка или продажба на акции. Тази година значително закъснях в публикуването на анализа, но начинът по който са избрани компаниите същия както в предходните години.

 

Ако някой е прочел всичко до тук и го намира за полезно моля оставете някакъв коментар J