Стратегията "Кучетата на Dow"
е една от най-простите практики за инвестиции. В началото на годината,
инвеститорите просто купуват равно претеглена кошница от десетте акции с
най-висока дивидентска доходност в Dow Jones Industrial Average към момента.
Кошницата от десет акции след това се сменя всяка година с новия набор от
високо доходни акции.
При българските акции, за да приложим същия подход ще се използваме индекса BGTR30. Резултатът за 2018 е средно аритметично -9.3%, което е с почти процент и половина по – добре от загубата на самия индекс. С първа загуба от 10 години се разписват и пенсионните фондове средно с -3.2% за годината.
При българските акции, за да приложим същия подход ще се използваме индекса BGTR30. Резултатът за 2018 е средно аритметично -9.3%, което е с почти процент и половина по – добре от загубата на самия индекс. С първа загуба от 10 години се разписват и пенсионните фондове средно с -3.2% за годината.
Резултати
за 2018
Код
|
2017
|
Дивидент за 2016
|
Div Yield
|
2018
|
Div
|
Div Yield
|
Ценова доходност 2018
|
Доходност
|
|
1
|
3CZ
|
271
|
25.4
|
9.40%
|
200
|
0
|
0.00%
|
-26%
|
-26.2%
|
2
|
ATERA
|
2.199
|
0.17
|
7.70%
|
1.99
|
0.106
|
5.33%
|
-10%
|
-4.2%
|
3
|
0EA
|
1.33
|
0.0779
|
5.90%
|
1.15
|
0.085846192
|
7.46%
|
-14%
|
-6.1%
|
4
|
SFTRD
|
7.649
|
0.3
|
3.90%
|
7
|
0.3
|
4.29%
|
-8%
|
-4.2%
|
5
|
5ODE
|
95
|
3.2
|
3.40%
|
72.5
|
4
|
5.52%
|
-24%
|
-18.2%
|
6
|
MCH
|
8.078
|
0.26
|
3.20%
|
7.65
|
0.295
|
3.86%
|
-5%
|
-1.4%
|
7
|
BREF
|
2.224
|
0.07
|
3.10%
|
1.9
|
0.0341072
|
1.80%
|
-15%
|
-12.8%
|
8
|
CHIM
|
1.789
|
0.054
|
3.00%
|
1.995
|
0.063
|
3.16%
|
12%
|
14.7%
|
9
|
MONBAT
|
10.175
|
0.28
|
2.80%
|
7.9
|
0.1923
|
2.43%
|
-22%
|
-19.9%
|
10
|
CENHL
|
8.01
|
0.217
|
2.70%
|
6.55
|
0.22807
|
3.48%
|
-18%
|
-14.7%
|
Резултатите за предходните години са
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
2015
|
2016
|
2017
|
2018
|
|
Dogs of BGTR30
|
35%
|
6%
|
11%
|
29%
|
40%
|
21%
|
-1.7%
|
24.3%
|
16.7%
|
-9.3%
|
BGTR30
|
23%
|
-9%
|
-13%
|
-3%
|
35%
|
17%
|
-6.1%
|
19.7%
|
21.1%
|
-10.7%
|
Dogs of BGBX40
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1.7%
|
16%
|
15.3%
|
-7.7%
|
BGBX40
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-11.4%
|
19.8%
|
18.5%
|
-12.0%
|
Smart Beta - Любими на форума
|
8.0%
|
29.0%
|
22.9%
|
-6.6%
|
||||||
Средно пенсионни фондове
|
7.7%
|
5.2%
|
-0.1%
|
7.4%
|
5.5%
|
5.7%
|
3.3%
|
3.2%
|
6.5%
|
-3.2%
|
Причините да бъдат наричани дивиденски кучета са три
- висока дивидентска
доходност
- търгуваеми акции в
индекс
- платежоспособност
за изплащане на дивидент.
За 2019 Кучетата
на BGTR30
са следните 10 дивиденски акции в индекса.
Код
|
2018
|
Дивидент за 2017
|
Div Yield
|
|
1
|
0EA
|
1.15
|
0.086
|
7.46%
|
2
|
ATERA
|
1.99
|
0.106
|
5.33%
|
3
|
HES
|
4.8
|
0.220
|
4.58%
|
4
|
SFI
|
6.35
|
0.272
|
4.29%
|
5
|
SFTRD
|
7
|
0.300
|
4.29%
|
6
|
MCH
|
7.65
|
0.295
|
3.86%
|
7
|
LACH
|
7.15
|
0.260
|
3.64%
|
8
|
CENHL
|
6.55
|
0.228
|
3.48%
|
9
|
CHIM
|
1.995
|
0.063
|
3.16%
|
10
|
SFARM
|
3.52
|
0.110
|
3.13%
|
Кучетата от по-широкия индекс са се справили относително по-добре
през 2018 година, като са постигнали загуба от 7.7 % което е с 4.3% по добре от индекса от който са
взети.
Код
|
2017
|
Дивидент за 2016
|
Div Yield
|
2018
|
Div
|
Div Yield
|
Ценова доходност 2018
|
Доходност
|
|
1
|
BTH
|
33
|
5.82
|
17.6%
|
16.6
|
0
|
0.00%
|
-50%
|
-49.7%
|
2
|
3CZ
|
271
|
25.4
|
9.4%
|
200
|
0
|
0.00%
|
-26%
|
-26.2%
|
3
|
ATERA
|
2.199
|
0.17
|
7.7%
|
1.99
|
0.106
|
5.33%
|
-10%
|
-4.2%
|
4
|
0EA
|
1.33
|
0.0779
|
5.9%
|
1.15
|
0.085846192
|
7.46%
|
-14%
|
-6.1%
|
5
|
SFI
|
6.55
|
0.2863
|
4.4%
|
6.35
|
0.2722
|
4.29%
|
-3%
|
1.2%
|
6
|
GAZ
|
7.1
|
0.29
|
4.1%
|
7.5
|
0.21
|
2.80%
|
6%
|
8.4%
|
7
|
SFTRD
|
7.649
|
0.3
|
3.9%
|
7
|
0.3
|
4.29%
|
-8%
|
-4.2%
|
8
|
LACH
|
6.85
|
0.26
|
3.8%
|
7.15
|
0.26
|
3.64%
|
4%
|
8.0%
|
9
|
HES
|
5.192
|
0.18
|
3.5%
|
4.8
|
0.22
|
4.58%
|
-8%
|
-3.0%
|
10
|
MCH
|
8.078
|
0.26
|
3.2%
|
7.65
|
0.295
|
3.86%
|
-5%
|
-1.4%
|
За четвърта поредна година най-добре се
представя селекция Любими
2018 и техният резултат за
годината е - 6.6%
Тази селекция от акции, е
съставена от Smart Beta дивиденски акции - такива които едновременно
имат високи очаквания, високо доверие в тях от инвеститорите и заедно с това
висок дивидент.
При Кучетата на BGBX40 за 2019 акциите са практически същите като
при другия индекс само SOFCOM2 измества SFARM
Стратегията
"Кучетата на Dow" е една от най-простите практики за инвестиции. В
началото на годината, инвеститорите просто купуват равно претеглена кошница от
десетте акции с най-висока дивидентска доходност в Dow Jones Industrial Average
към момента. Кошницата от десет акции след това се сменя всяка година с новия
набор от високо доходни акции.
При обратно тестване
на стратегията "Кучетата на Dow" през 90-те години с данни започващи
от 1920 година, стратегията е показала, че надминава целия пазар като цяло.
Популяризирането на резултатите от тази проста стратегия е довело до
широкото и използване от взаимни фондове и институционални инвеститори, а от
там е последвало покачването на цените на дивидентските акции и понижаване на
доходността на стратегията, което я компрометирало и извадило от масова
употреба. През последните години стратегията отново показва резултати по добри
от индексите...
При индексите не
всички акции дават дивидент - в България примерно 1/2 от компаниите
съставляващи индекса BGTR30 дават дивидент, при S&P 500 вече 4/5 дават
дивидент.
Настоящият
анализ не е препоръка за покупка или продажба на акции.
Няма коментари:
Публикуване на коментар