Стратегията "Кучетата на Dow" е една от най-простите практики за инвестиции. В началото на годината, инвеститорите просто купуват равно претеглена кошница от десетте акции с най-висока дивидентска доходност в Dow Jones Industrial Average към момента. Кошницата от десет акции след това се сменя всяка година с новия набор от високо доходни акции.
Причините да бъдат наричани дивиденски кучета са три
- висока дивидентска доходност
- търгуваеми акции в индекс
- платежоспособност за изплащане на дивидент.
При българските акции, за да приложим същия подход ще се използваме индекса BGTR30. Резултатът за 2021 е средно аритметично 37.4% и след три слаби години дивиденските кучета отново биха индекса. Средно откак публикувам тази стратегия резултатът от 2009 година до сега е 15 % годишно средно аритметично. Ако някой беше правил тази стратегия в продължение на 13 години би спечелил 428% до тук.
Резултатът на Кучетата на BGBX40 за 2020 е положителен в размер на 30.0% но индекса от който са селектирани се справя значително по добре с 41.7%. Като цяло стратегията с дивиденските кучета стана достатъчно популярна в една малка общност от хора, които инвестират в български акции и вече не дава голямо предимство на инвеститорите, които инвестират само на БФБ…Бие средно с 13 % годишно инфлацията и около с 10,3 % годишно и средните резултати на пенсионните фондове.
Докато борсовият пазар в България е бутиков дялов пазар и в индексите попадат значителна част избрани само от един голям инвеститор компании, добри резултати при дивиденските стратегии ще дават подходи които използват допълнителни критерии за подбор. Един опростен формализиран подход които може да се приложи е следния. Взимат се всички компании разпределяли дивидент за 2021. Класират се по доверие мажоритарните собственици и очакване за подцененост и 10 най–добре представили се по този критерий наричам портфейл - Smart Beta - Любими на форума. Това портфолио в добри за БФБ вече 7 години дава най-високи резултати, а в лоши като цяло се справя по добре с по – малка загуба от BGTR30
Резултатът на тази стратегия и за 2021 е най-добър и възлиза на 69,1% годишно.
Резултати за 2021 за “Кучетата на BGTR30“
| Код | 2020 | Дивидент за 2020 | Div Yield | 2021 | Div | Div Yield | Ценова доходност 2021 | Доходност |
1 | ATERA | 1,81 | 0,14 | 7,73% | 2,88 | 0,11 | 3,78% | 59% | 62,9% |
2 | BREF | 1,69 | 0,12 | 7,35% | 1,98 | 0,08 | 4,20% | 17% | 21,4% |
3 | 0EA | 1,05 | 0,07 | 6,49% | 1,1 | 0,07 | 6,44% | 5% | 11,2% |
4 | SFTRD | 5,55 | 0,30 | 5,41% | 5,25 | 0,00 | 0,00% | -5% | -5,4% |
5 | AKTIV | 9,5 | 0,49 | 5,16% | 8,5 | 0,00 | 0,00% | -11% | -10,5% |
6 | SFI | 5,7 | 0,28 | 4,98% | 8 | 0,16 | 2,05% | 40% | 42,4% |
7 | CENHL | 5,45 | 0,25 | 4,51% | 10,1 | 0,25 | 2,47% | 85% | 87,8% |
8 | MCH | 6,25 | 0,26 | 4,16% | 9,15 | 0,30 | 3,28% | 46% | 49,7% |
9 | HIKA | 1,8 | 0,07 | 4,08% | 3,12 | 0,07 | 2,36% | 73% | 75,7% |
10 | SFARM | 3,2 | 0,11 | 3,44% | 4,46 | 0,00 | 0,00% | 39% | 39,4% |
Резултатите за предходните години са
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
Dogs of BGTR30 | 35% | 6% | 11% | 29% | 40% | 21% | -1,7% | 24,3% | 16,7% | -9,3% | -8,4% | -6,5% | 37,4% | 428% |
BGTR30 | 23% | -9% | -13% | -3% | 35% | 17% | -6,1% | 19,7% | 21,1% | -10,7% | 4,0% | -3,3% | 36,8% | 150% |
Dogs of BGBX40 | - | - | - | - | - | - | 1,7% | 16% | 15,3% | -7,7% | 1,4% | 11,3% | 30,0% | |
BGBX40 | - | - | - | - | - | - | -11,4% | 19,8% | 18,5% | -12,0% | -3,7% | -9,3% | 41,7% | |
Smart Beta - Подценени и доверени на форума | | | | | | | 8,0% | 29,0% | 22,9% | -6,6% | -7,3% | 2,1% | 69,1% | 156% |
Инфлация | 0,60% | 4,50% | 2,8% | 4,2% | -1,6% | -0,9% | -0,4% | 0,1% | 2,8% | 2,7% | 3,8% | 0,1% | 7,8% | 29% |
Средно пенсионни фондове | 7,7% | 5,2% | -0,1% | 7,4% | 5,5% | 5,7% | 3,3% | 3,2% | 6,5% | -3,2% | 5,6% | 1,3% | 5,1% | 67% |
Настоящият анализ не е препоръка за покупка или продажба на акции.
Ако някой е прочел всичко до тук и го намира за полезно моля оставете някакъв коментар J
