Кучетата на BGTR30 за 2013 година

Стратегията "Кучетата на Dow" е една от най-простите практики за инвестиции. В началото на годината, инвеститорите просто купуват равно претеглена кошница от десетте акции с най-висока дивидентска доходност в Dow Jones Industrial Average към момента. Кошницата от десет акции след това се сменя всяка година с новия набор от високо доходни акции. При българските акции, за да приложим същия подход ще се използваме по-представителния индекс BGTR30. През 2011 година Кучетата на BGTR30 постигнаха доход от 11.1 % докато индексът BGTR30 се е понижил 12.9 %. Още по-добър резултат са постигнали десетте акции включени в стратегията за 2012 година – индексът се е понижил с 2.5 % докато средният резултат на Кучетата на  BGTR30 за 2012 година е 29.3 %.

	Дивидентска доходност	Ценова доходност	Доход за 2012
BTH	0,0%	164,4%	164,4%
LAND	14,9%	42,6%	57,5%
SFTRD	10,2%	6,6%	16,8%
ALBHL	4,3%	-11,8%	-7,5%
BREF	32,3%	-21,2%	11,1%
KAO	3,8%	54,0%	57,8%
ATERA	17,6%	58,7%	76,3%
MONBAT	3,1%	-14,0%	-10,9%
MCH	5,6%	-0,9%	4,8%
SFARM	2,2%	-33,9%	-31,7%
TRACE	0,0%	-16,0%	-16,0%

             

По време на срива на пазара на българските акции от края на 2008 година до 2012 стратегията е давала положителна възвращаемост, тоест ако инвеститор е започнал да я прилага в края на 2008 година към края на 2012 година би постигнал 104 % възвращаемост на вложените средства

	2009	2010	2011	2012
Dogs of BGTR30	34,8%	5,6%	11,10%	29,30%
BGTR30	22,7%	-9,4%	-12,9%	-2,5%

 
За да подберем новите акции компоненти на стартегията за 2013 е нужно първо да определим кои компании са били включени в индекса към края декември на 2012 година и кои от тях са имали дивиденска доходност през същата година. Така за следващата 2013 десетте акции отговорящи на критерия за включване в стратегията са

Код	Цена в края на 2012	Дивидент	Дивиденска доходност
BREF	0,52	0,213	40,96%
ATERA	2,25	0,25	11,11%
LAND	0,96	0,1	10,42%
SFTRD	1,78	0,17	9,55%
MCH	7,039	0,4	5,68%
MONBAT	4,685	0,17	3,63%
SFARM	2,1	0,07	3,33%
KAO	3,25	0,08	2,46%
AGROF	1,85	0,036	1,95%
BSO	2,79	0,048	1,72%

           

Един друг вариант на дивиденска стратегия е да се инвестира в компании, които имат нарастващ дивидент през последователни години. Стратегията се нарича Дивидентски Шампиони. За българския капиталов пазар ако бъдат взети компаниите с нарастващ дивидент без да се има впредвид участие в индекси то десетте Дивидентски Шампиона за 2013 година са 

        

Код	Цена в края на  2012	Дивидент през2010	Дивидент през 2011	Дивидент през 2012	Дивиденска доходност
BREF	0,52	0,039	0,0396	0,213	41,0%
ALOFMI	0,7	0,003	0,009	0,078	11,1%
ATERA	2,25	0,037	0,048	0,25	11,1%
LAND	0,96	0,03	0,067	0,1	10,4%
SFTRD	1,78	0,1	0,15	0,17	9,6%
4OX	2,945	0,002	0,009	0,233	7,9%
DRUPL	3	0,133	0,14	0,22	7,3%
MDIKA	2,3	0,05	0,08	0,15	6,5%
UFM*	4,05	0,5	0,14	0,25	6,2%
MCH	7,039	0,095	0,2	0,4	5,7%

·         - сплит през 2010 година

 

При обратно тестване на стратегията "Кучетата на Dow" през 90 -те години с данни започващи от 1920 година, стратегията е показала, че надминава целия пазар като цяло. Популяризирането на резултатите от тази проста стратегия  е довело до широкото и използване от взаимни фондове и институционални инвеститори, а от там е последвало покачването на цените на дивидентските акции и понижаване на доходността на стратегията, което я компрометирало и извадило от масова употреба. През последните години стратегията отново показва резултати по добри от индексите...

Настоящият анализ не е препоръка за покупка или продажба на акции.